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        郴投集團改革轉型發展工作獲省、市權威刊物推介
        2020-03-30 16:46:30   來源:孟慶圓   

         

        日前,湖南省人民政府發展研究中心月刊《研究與決策》2020年第2期、中共郴州市委內刊《郴州通訊》2020年第2期相繼刊發《以結構性改革為抓手,借勢借力推進轉型發展再上新臺階》一文,對郴投集團改革轉型發展工作進行宣傳推介。

        《以結構性改革為抓手,借勢借力推進轉型發展再上新臺階》由郴投集團資本運營有限公司副總經理湯建主筆。全文共3400余字,重點圍繞“一二三四”轉型模型,深入闡述了郴投集團未來五年從平臺型國有企業轉型為功能型國有企業的理念、思路及舉措。“一二三四”轉型模型即一個中心“一切為了發展、一切依靠發展”,二個路徑“對內結構性改革、對外借勢借力擴開放”,三個步驟“經營層職業化、股權多元化、資產證券化”,四個舉措“優化債務結構、提升資產結構、完善治理結構、改進人才結構”。

        全文如下:

         

         

        以結構性改革為抓手  借勢借力推進轉型發展再上新臺階

         

        正如《左傳》所說:“政如農工,日夜思之,思其始而成其終。”郴州市發展投資集團有限公司(以下簡稱“郴投集團”)過去3年的改革轉型堅持“精干主業、精細運作、精耕郴州”的科學發展理念;堅持“更低成本、更高效率、更可獲得”的經營管理理念;堅持“防控風險、追求效益、務實擔當”的精準紓困理念,等等,既突出了經濟效益,也體現了國企擔當,更防范了債務風險。2019年,累計實現融資到位資金30.17億元,完成基建項目投資22.5億元,完成產業項目投資6.41億元,完成資本運作16.6億元,化解債務本息19.42億元,等等。

        郴投集團的改革轉型擴大了朋友圈和生態圈,沉淀了產業基礎和團隊基礎,取得了階段性、經濟性成效,積累了可復制、可推廣的經驗。但還存在化債減債壓力不小、有效資產總量不足、產業實體支撐不夠、自我造血功能不強等發展困難。未來5年,始終堅持“開始就要做對”的基本原則,深入實施“一二三四”轉型模型:一個中心“一切為了發展、一切依靠發展”,二個路徑“對內結構性改革、對外借勢借力擴開放”,三個步驟“經營層職業化、股權多元化、資產證券化”,四個舉措“優化債務結構、提升資產結構、完善治理結構、改進人才結構”。有效突破發展瓶頸,實現從平臺型國有企業轉型為功能型國有企業。

        一、優化債務結構是基礎

        根據“358”化債計劃,郴投集團未來5年的化債減債工作在避免債務違約和杜絕違規舉債的前提下,以優化債務結構為主戰場,以時間換空間?茖W研判經濟形勢、監管態勢和利率走勢,有效利用“利率周期+信用等級+優質資產”的比較優勢,調整債務產品,實施債務置換,優化債務結構。一是逐步實現“1:2:7”債務期限結構。即短期產品(期限≤2年)占比10%左右、中期產品(2年<期限<5年)占比20%左右、長期產品(期限≥5年)占比70%左右的期限結構。以上債務期限結構與投資期限結構較為匹配,能有效避免因期限錯配導致的流動性風險和債務風險。二是有效推進成本區間和成本中位數下移1個百分點。對債務成本進行區間管理,當前的成本結構剔除最高的債權融資計劃和最低的棚改貸款,成本在5%-7%區間,中位數為6%。根據當前的市場利率走勢和自身的比較優勢,逐步推進成本區間下移至4%-6%,中位數下移至5%,有利于每年減少1-1.2億元的財務費用支出。三是積極爭取上級化債資金和化債政策。省債務辦將郴投集團列為全省2020年化債試點企業之一(全省僅兩家,另一家在寧鄉市),省債務辦工作組將親臨現場指導和推進郴投集團的化債工作。抓住化債試點企業有利時機,拓寬化債思路,將化債工作做細做精做實,積極爭取省市兩級化債資金和化債政策,有效推進化債工作。

        二、提升資產結構是關鍵

        企業資產分為三類:既有現金流又有流動性的優質資產、僅有現金流或流動性的有效資產和既無現金流又無流動性的低效資產。改革轉型前期階段,市委市政府為大力支持郴投集團的改革轉型,已將上市公司郴電國際股權、市保安公司等大部分市級優質資產和有效資產無償劃轉至郴投集團,提升郴投集團的造血能力,但與承擔的存量債務規模相比,優質資產和有效資產規模有待擴充。下階段,主要通過“產業投資+資本運營+相關多元化” 組合策略優化資產結構。一是做細做精產業投資。根據自身的功能定位,推動以“特許經營”為主的產業投資和金融投資,堅持“三精原則”( 精干實體、精細運作、精耕郴州)、“三優標準”(優勢產業、優秀團隊、優質治理)和“三權模型”(股權、債權、表決權),有償獲取“三有”資產,即有特許經營、有現金流、有增值空間的資產,構建城市運營生態圈。二是做實做優資本運營。資本在運動中增值,資本運作可以最大限度地擴大資產規模、提升資產價值及化解存量債務。債務利息主要靠資產經營收入、產業投資收入和土地出讓收入償還,但債務本金需要資本運作進行轉移和稀釋。資本運作的核心技術在于“聽資本的聲音、講資本的故事、玩資本的游戲”,充分尊重、敬畏及利用好資本市場,既能避免“踩雷”,又能高效化債。利用當前資本市場處于低位和部分民營上市公司及其控股股東出現經營困難和債務困境的有利時機,郴投集團可以通過市場化并購重組方式,新增1-2家控股或參股上市平臺,用于整合自身旗下的特許經營資產和文旅資產,實現間接上市。三是提升提質信用評級。通過產業投資和資本運營擴大資產規模和營收規模,提升資產價值和盈利能力,有利于提高信用評級至AAA級,進而有利于拓寬融資渠道、降低融資成本及優化融資結構。

        通過資產結構的持續優化,力爭5年左右基本實現:資產負債率低于40%,資產證券化率高于50%,負債占優質資產和有效資產比重低于60%,經營收入完全覆蓋債務利息和部分覆蓋債務本金,信用評級從AA+上調至AAA。

        三、完善治理結構是保障

        習近平總書記關于國企改革工作提出“兩個一以貫之”:堅持黨對國有企業的領導是重大政治原則,必須一以貫之;建立現代企業制度是國有企業改革的方向,必須一以貫之。因此,優化治理結構的重點在于,將堅持黨的領導和建立現代企業制度有機結合,構建各負其責、協調運轉、有效制衡的公司治理結構。一是堅持黨的領導,確保方向不偏差。明確黨組織在公司法人治理結構中的法定地位,發揮“四個作用”:領導核心作用、政治核心作用、戰斗堡壘作用和先鋒模范作用,既能“把方向、管大局、保落實”,又能“走在前、作表率、勇擔當”。二是推進混合所有制改革,提高企業活力競爭力。股權結構是治理結構的基礎,優化股權結構是完善治理結構的重要前提,引進戰略投資者和職業經理人,實現股權多元化和經營層職業化,提高決策效率和執行能力。三是激勵與約束并行,提升治理效能。建立科學的激勵機制和嚴格的問責機制,推行“三傾斜三掛鉤”薪酬制度,薪酬資源向業務人員傾斜、向專業人才傾斜、向優秀團隊傾斜,薪酬水平與市場掛鉤、與業績掛鉤、與風險掛鉤。既能堅守底線、防控風險,又能開拓市場、追求效益,實現“更低成本、更高效率、更可獲得”的經營效果。

        四、改進人才結構是力量

        平臺公司普遍存在“不缺人但缺人才”的結構性問題。因此,市委書記易鵬飛關于郴投集團的轉型發展重點強調:要切實加強人才隊伍建設,要注重人才的培訓和引進,吸引人才、穩住人才,這是企業轉型發展的根本。一是培養人才。推行“激勵相容、循環改善、用當其時、盡顯其才”的人才理念,優化存量與引進增量相結合,制定“人才培養和人才引進五年計劃”。通過培訓學習、委派學習等各種方式提升員工的專業素養;通過基層鍛煉、多崗位鍛煉提升員工的綜合能力;通過一種制度安排,例如員工持股,使個人利益與集體利益相一致;通過校園招聘、市場招聘等公開方式引進一批專業人才。爭取2025年左右基本實現:本科及以上學歷占比60%-70%,研究生及以上學歷占比30%-40%。二是培養團隊。根據“專注、創新、循規”的企業精神,對全體職工進行分層次培養;鶎訂T工注重培養“專注能力+學習能力+專業能力”,保持強烈的學習欲望,培養強大的學習能力,學中干、干中學,專注于各自的本職工作,既有想法、更有辦法,把工作做細做精。中層管理人員注重培養“創新能力+管理能力+溝通能力”,理念、思路、舉措先突破后創新,管理能力=挖掘潛力+凝心聚力+協同發力,管理以溝通為前提,有效溝通才能有效管理,把管理做實做優。高層管理人員注重培養“循規能力+判斷能力+決策能力”,遵循和利用經濟發展規律、市場發展規律、企業發展規律等,提高理性判斷能力和科學決策能力,把企業做大做強。三是培養核心競爭力。核心競爭力是能夠為企業帶來競爭優勢的核心資源及能力,是影響甚至決定企業長遠發展和長久生存的最重要因素。當前階段,郴投集團的核心競爭力主要體現在資源端,特許經營的壟斷優勢、背靠政府的信用優勢等。資源的優勢是政府賦予的,是相對存在的優勢,能力的優勢才是自身培育的,是絕對存在的優勢。因此,未來5年,郴投集團需利用好戰略機遇期,聯大靠強、借勢借力,對核心競爭力逐步進行結構性改革,從以核心資源為主向以核心資源和核心能力并重轉變,核心能力包括資產經營能力、產業整合能力、資金融通能力、資本運作能力、團隊建設能力、品牌培育能力等。

        路漫漫其修遠兮,吾將上下而求索。轉型發展是一個復雜的系統工程,不可能一蹴而就,需要量變引起質變,需要轉變引發嬗變。過去3年的整體性改革已經夯實了較好的轉型基礎,未來5年通過在債務、資產、治理、人才方面進行結構性改革,持續“聚焦主業、堅守底線、精益求精”,持續“借勢借力、凝心聚力、綿綿用力”,持續“服務大局、服務客戶、服務民生”,將大力提升轉型質量、品牌建設和綜合實力,為郴投集團的生命周期帶來一個新的康波周期。

         

         

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